其中工程机械指数下跌1.91%，机床工具指数下跌2.77%、重型机械指数下跌1.81%、铁路设备指数下跌2.17%、军工指数上涨0.94%、造船指数下跌0.30%、通用机械与零部件指数上涨1.64%、节能减排设备指数上涨1.28%、石油天然气设备指数下跌3.24%。除工程机械、机床工具、重型机械、铁路设备、石油天然气设备外，机械行业整体和其余细分板块均跑赢沪深300。

 

　　核心观点：（1）由核电招投标范围不断扩大，有望迎来核电招标大年。目前，核电部分装备供应商已经陆续收到招投标邀请函，且核电招标范围不断扩大。其中漳州1、2 号机组（华龙一号），昌江3、4 号机组（华龙一号）已完成压力容器、蒸汽发生器招标；河北海兴核电厂一期工程（AP1000），辽宁徐大堡核电厂一期工程（AP1000）等机组也开始板式热交换器的招标。我们预计，下半年招标项目超预期成大概率事件，全年招标项目有望接近双位数，迎来核电招标大年，建议关注台海核电、南风股份、应流股份、通裕重工和盾安环境。（2）智能制造继续看好3C 自动化及锂电自动化。人力替代及提升生产效率，拉动3C 产业自动化改造需求，我们看好已经打入国际大厂供应体系，拥有良好的客户结构的自动化设备及自动化集成商，看好正业科技、大族激光、智云股份。（3）“十三五”

 

　　城市轨道交通投资额有望超2 万亿，迎城轨通车高峰。我们看好弹性较大的康尼机电、金盾股份、恒立液压、鼎汉技术、永贵电器。尤其是城市轨道交通领域收入占比达到约70%的康尼机电、金盾股份，以及受益于下游基本面改善的国内液压元件龙头恒立液压。（4）自下而上关注美亚光电、合锻智能。自下而上看好业绩稳健增长的美亚光电；关注传统机械制造转型机会，建议关注合锻智能。

 

　　上周研究成果。（1）行业报告：中国制造2025 能源装备实施方案印发，聚焦核电、油服、燃气轮机与储能装备。（2）公司报告：潍柴动力（000338）：

　　拟全资收购德马泰克，强势进军全球物流自动化产业；苏试试验（300416）：

　　小而美的振动台行业龙头，实验室连锁经营进入发展快车道。

 

　　近期组合关注：正业科技（买入）、大族激光（买入）、广日股份（买入）、山东威达（增持）、美亚光电（增持）、智云股份（增持）、赢合科技（增持）、南风股份（增持）、软控股份（增持）、恒立液压（增持）、合锻智能（增持）。

 

　　风险提示：政策变动风险；国内核电开工项目低于预期。